目前A股市場的主角仍是科技股,但其內(nèi)部分化較明顯。有科技類基金經(jīng)理在二季報中直言部分領(lǐng)域估值太高,也有基金經(jīng)理坦言新能源車和半導(dǎo)體交易過熱。從換手率與行業(yè)成交額占比來看,交易層面比較擁擠,市場的波動性也在放大。對此,部分公募基金將視角轉(zhuǎn)向科技股中的新興增長點,而物聯(lián)網(wǎng)、VR/AR的火爆抓住了他們的焦點,成為他們當(dāng)下看好的選項。
在日前披露的基金二季報中,部分科技類龍頭資產(chǎn)估值較高。二季度的市場表現(xiàn)較為波動,核心資產(chǎn)之間也出現(xiàn)明顯分化,高估值的核心資產(chǎn)表現(xiàn)明顯比相對低估值的核心資產(chǎn)表現(xiàn)更好。市場為更長遠(yuǎn)的美好愿景付出了更高的溢價。而部分公司的估值透支了未來5-10年的空間,這種遠(yuǎn)期透支的模式總會有盡頭。長期穩(wěn)定的增長只是理想中的模型,實際經(jīng)營過程中會有各種波折,極高的估值(百倍以上市盈率)的風(fēng)險是一旦遭遇波折則會面臨戴維斯雙殺的局面。
各大基金機構(gòu)看好物聯(lián)網(wǎng)與VR/AR增長
近日,有知名賣方電子行業(yè)分析師發(fā)表觀點:“科技領(lǐng)域目前可見的爆發(fā)增長點,一個是物聯(lián)網(wǎng)(IOT),一個是VR/AR。”這兩個行業(yè)同時也是被買方看好的對象。安信基金量化投資部總經(jīng)理表示,隨著5G網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)逐步成熟,物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)領(lǐng)域?qū)⒂瓉砑铀侔l(fā)展期,下游如車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)機器人等將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。在網(wǎng)絡(luò)問題逐步優(yōu)化的背景下,隨著更多應(yīng)用場景被開發(fā)出來,VR/AR產(chǎn)業(yè)將成為新的產(chǎn)業(yè)焦點。
華安基金表示,5G和AI帶來的創(chuàng)新周期值得關(guān)注。密切關(guān)注并始終堅持配置一部分5G創(chuàng)新周期在物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、VR/AR、云計算領(lǐng)域的應(yīng)用以及投資機會。高度重視AI和IOT產(chǎn)業(yè)共振形成的全新商業(yè)機會,例如智能汽車、智能家電和智能家居等。北方一家公募基金指出,近年來我國虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)發(fā)展穩(wěn)中向好,市場規(guī)模持續(xù)擴大,行業(yè)應(yīng)用愈加豐富。自2020年以來,我國在VR/AR領(lǐng)域的相關(guān)投資數(shù)量和金額高于全球平均水平。市場規(guī)模方面,我國VR/AR市場規(guī)模有望在2022年突破千億元,成為全球虛擬現(xiàn)實市場的增長中心。顯然,我國已經(jīng)形成較完整的虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)鏈條,且行業(yè)保持高增長態(tài)勢。
國家戰(zhàn)略及技術(shù)升級助力物聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展
回顧這幾年,IOT一直活躍在人們的視線中。國家政策積極推動物聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展。從國家層面看,物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)具備戰(zhàn)略性地位,是政府扶持的重點。自2010年物聯(lián)網(wǎng)被列入新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè),成為國家首批加快培育和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)后,政府陸續(xù)出臺了一系列政策,一方面制定專項行動計劃,促進行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化發(fā)展;另一方面加大資金、基礎(chǔ)設(shè)施等層面的支持力度,為物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展保駕護航。隨著行業(yè)日趨成長,政府近年來也開始重視行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展,進一步細(xì)化政策支持,如針對車聯(lián)網(wǎng)、城市級物聯(lián)網(wǎng)等發(fā)布專門性政策文件扶持。
此外,物聯(lián)網(wǎng)是技術(shù)驅(qū)動型行業(yè),物聯(lián)網(wǎng)的四大組成架構(gòu),感知層、傳輸層、平臺層、應(yīng)用層需要多種物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作為發(fā)展支撐。技術(shù)的升級與融合將直接推動市場發(fā)展,其中5G技術(shù)的規(guī)�；逃脦硇碌氖袌鰴C會。5G作為一種新型移動網(wǎng)絡(luò),也是對現(xiàn)有的2G、3G、4G、WiFi等無線接入技術(shù)的延伸,具有高速率、低時延、大連接的特性,可實現(xiàn)高達Gbit/s的數(shù)據(jù)速率、低至毫秒級的時延、每平方千米百萬級別的連接能力。5G網(wǎng)絡(luò)不僅能夠大幅優(yōu)化人與人的通信體驗,更可以解決人與物、物與物的通信問題。5G技術(shù)在物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應(yīng)用中指的是以5G技術(shù)為物聯(lián)網(wǎng)傳輸層的核心傳輸技術(shù),將感知層采集的物體信息進一步傳輸與交換,以實現(xiàn)人與物、物與物互通互聯(lián)。5G商用后,物聯(lián)網(wǎng)萬億市場有望真正打開。
目前,物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈上游物聯(lián)網(wǎng)模組價格降低和下游應(yīng)用豐富化,物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈蓬勃發(fā)展�，F(xiàn)下下游應(yīng)用日趨豐富。經(jīng)過數(shù)年的發(fā)展,越來越多的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用從藍圖變?yōu)楝F(xiàn)實,比如共享經(jīng)濟中的共享單車、智能家居、智慧城市等工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用,車輛跟蹤、智能駕駛等車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。下游應(yīng)用的不斷涌現(xiàn)極大程度上推動了物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的繁榮。物聯(lián)網(wǎng)作為人類信息技術(shù)發(fā)展的又一個新臺階,使產(chǎn)業(yè)邊界被重新定義,競爭基礎(chǔ)從獨立的產(chǎn)品轉(zhuǎn)向產(chǎn)品體系。物聯(lián)網(wǎng)給商業(yè)領(lǐng)域帶來新的機遇,在全球范圍內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)正處于上升發(fā)展階段,物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)應(yīng)用具有廣闊的前景。
“萬物物聯(lián)”成為全球網(wǎng)絡(luò)未來發(fā)展的重要方向。作為國內(nèi)領(lǐng)先的全息平臺,微美全息加大投入,融入人工智能算法,5G全息通訊,并擁有全球領(lǐng)先的3D計算機視覺技術(shù)和SAAS平臺化技術(shù),推動物聯(lián)網(wǎng)持續(xù)高景氣,進一步加快商業(yè)化應(yīng)用推廣。自5G牌照發(fā)放至今,5G直擊過往物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展面臨的痛點。這意味著,5G必將推進物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展,實現(xiàn)萬物聯(lián)通。微美全息將5G通訊+AR+物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用于精細(xì)控制、自動駕駛、智慧城市、遠(yuǎn)程醫(yī)療等更多復(fù)雜場景中。隨著5G全息通訊發(fā)展,增強型移動寬帶(EMBB)和物聯(lián)網(wǎng)(IOT)應(yīng)用,微美全息所在的行業(yè)將會出現(xiàn)爆發(fā)性成長。
微美全息成立于2015年,2020年在美科創(chuàng)板上市,納斯達克股票代碼:WiMi。微美全息專注于全息云服務(wù),主要聚集在車載AR全息HUD、3D全息脈沖LiDAR、頭戴光場全息設(shè)備、全息半導(dǎo)體、全息云軟件、全息汽車導(dǎo)航等專業(yè)領(lǐng)域,覆蓋從全息車載AR技術(shù)、3D全息脈沖LiDAR技術(shù)、全息視覺半導(dǎo)體技術(shù)、全息軟件開發(fā)、全息AR廣告技術(shù)、全息AR娛樂技術(shù)、全息ARSDK支付、互動全息通訊等全息AR技術(shù)的多個環(huán)節(jié),是一家全息云綜合技術(shù)方案提供商。自成立以來,微美全息一直提供基于AR的全息服務(wù)和產(chǎn)品來滿足客戶的需求,專注于為客戶和最終用戶提供創(chuàng)新的,身臨其境的交互式全息AR體驗。
把握發(fā)展新態(tài)勢爭創(chuàng)AI+物聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢
“5G+車聯(lián)網(wǎng)”商業(yè)化應(yīng)用開啟,5G將極大豐富車聯(lián)網(wǎng)的信息服務(wù)、安全出行和交通效率等各類業(yè)務(wù)。比如基于eMBB、uRLLC、mMTC三大典型場景,分別可以提供車載AR/VR視頻通話、AR導(dǎo)航、汽車分時租賃等信息服務(wù)類業(yè)務(wù),駕駛實時檢測、行人防碰撞、車輛防盜等駕駛安全類業(yè)務(wù)。微美全息摩拳擦掌躍躍欲試想助力加速5G車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用落地。功夫不負(fù)有心人,微美全息成功開發(fā)一種汽車的全息AR導(dǎo)航系統(tǒng)。其系統(tǒng)集成ADAS高級駕駛輔助系統(tǒng)功能,可以在真實路面基礎(chǔ)上投射立體圖像并且實時調(diào)整。在遇到車道偏離預(yù)警和前方事故警告時,馬上及時做出精準(zhǔn)指令。微美全息這項技術(shù)使用又可以減低因人為導(dǎo)致的交通擁擠和交通違紀(jì)現(xiàn)象,非常大的程度上提升城市交通運轉(zhuǎn)效率。除了耕耘AR系列產(chǎn)品體驗,微美全息還專注于在半導(dǎo)體、云計算、人工智能、大數(shù)據(jù)5G等領(lǐng)域的應(yīng)用研究與開發(fā)。
AI+物聯(lián)網(wǎng)顯著提升物聯(lián)網(wǎng)智能化水平。人工智能是一種模擬、延伸和擴展人的智能的 技術(shù)科學(xué),其自然語言處理技術(shù)和深度學(xué)習(xí)技術(shù)在物聯(lián)網(wǎng)中有較多應(yīng)用。在此過程中,運用語義理解技術(shù)可以提高信息交互效率,實現(xiàn)智能化運作。當(dāng)前微美全息已經(jīng)研發(fā)了一系列AI技術(shù),包括:人臉識別、圖像識別、AI換臉、醫(yī)療影像識別、無人駕駛和遙感等。微美全息深度學(xué)習(xí)作為另一個提升物聯(lián)網(wǎng)智能化水平的重要人工智能技術(shù),積極在AI操作系統(tǒng)方面提前布局,實現(xiàn) AI人工智能、云平臺對接等功能,有望在在車聯(lián)網(wǎng)、智慧物流等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用。
人工智能技術(shù)已逐步應(yīng)用到物聯(lián)網(wǎng),實現(xiàn)人工智能和物聯(lián)網(wǎng)賦能融合,未來人工智能技術(shù)還可嵌入更多物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場景,仍有較大賦能空間有待開發(fā),“AI+物聯(lián)網(wǎng)”會成為物聯(lián)網(wǎng)未來發(fā)展的重要趨勢。微美全息判斷這一過程既需要適應(yīng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的特性,也需要一定的時間來與生態(tài)合作伙伴,搭建產(chǎn)業(yè)AI賦能的架構(gòu)體系。AI+物聯(lián)網(wǎng)享有十萬億級市場空間,經(jīng)過產(chǎn)品優(yōu)化、渠道打通、商業(yè)模式驗證后,將會迎來高速增長。尤其在以城市建設(shè)為主導(dǎo)方向,包括智慧城市、公共事業(yè)、智慧安防、智慧能源、智慧停車等將大有作為。
據(jù)全球移動通信系統(tǒng)協(xié)會預(yù)測,2025年全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備聯(lián)網(wǎng)數(shù)量將達到252億個,產(chǎn)值有望達到30萬億美元。當(dāng)今世界正由互聯(lián)網(wǎng)進入萬物互聯(lián)的物聯(lián)網(wǎng)時代,要積極謀劃物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的未來布局,牢牢抓住物聯(lián)網(wǎng)在以區(qū)塊鏈、5G移動通信為代表的新一代信息通信技術(shù)中的廣泛應(yīng)用的歷史機遇。搶抓加快發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)的新機遇,推動全社會經(jīng)濟變革,作為物聯(lián)網(wǎng)市場參與者,人人不可懈怠。
